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华尔街丑陋的一天:斗不过散户就拔网线?限制交易行为合法?散户起诉能赢吗?(合集)

译者
少司命
字号:  A-AA+ 2021-01-30 22:01:10
网文都是原文翻译(一般不做挑选),因此如果出现一些不符合社会主义价值观的言论皆不代表本网立场,请列位看官多多包涵。



华尔街丑陋的一天:斗不过散户就拔网线?限制交易行为合法?散户起诉能赢吗?(合集)

 
01



华尔街丑陋的一天
 
当地时间1月28日,GameStop(股票代码:GME,译作“游戏驿站”)股价多空大战彻底撕下华尔街公平自由的面具,露出了令人不齿的狰狞面目。
 
因GME遭遇做空,美国散户投资者念及旧情和对华尔街的强烈不满,集体大规模地买入,将GME股价持续拉高,迫使站在对立面的华尔街做空机构面临天价亏损。
 
谁也没有想到,周四美股开盘,GME股价的剧烈上涨连续引发两次熔断后,华尔街机构突然改变游戏规则。在线券商Robinhood(下称:罗宾汉)等对散户关闭了GME等股票的交易,甚至一度在系统里直接清除了相关股票代码。令人意外的是,该券商首席执行官给出的理由是保护投资者,担心散户投资者亏钱。
 
随后,盈透(Interactive Brokers)、TD AmeriTrade等美国龙头券商等也相继推出限制相关股票交易、提高保证金、禁止开仓、平仓不受影响等措施。
 
一时间,GME股价剧烈下跌,从最高的483美元/股,一路被抛售至最低112美元/股附近。


1月29日上午,海通国际发布题为《今天是华尔街丑陋的一天》的早报痛斥华尔街相关机构的行动,并指责三大丑陋之处:
 
1、散户被剥夺了(买入)交易的权利,只能卖出已有的仓位,但华尔街机构却依然可以做空、平仓、买入、卖出等等,没有任何限制。
 
2、限制散户进行买入交易的罗宾汉,和华尔街对冲基金们有着千丝万缕的联系。
 
3、华尔街的空头们,在散户限制交易买入交易之前,最后还不忘割散户非菜一把。
 
对于第3点,文章提到了券商集体行动后GME的股价变化:价格瞬间从483美元跌到了112美元/股。“相信这一个多小时的时间,散户们是绝望的,夺门而逃,股价经历了多次暂停。”
 
然而在股价到达低点112美元/股后,却一路上扬到300美元/股以上。
 

 
02




示威者在纽交所前抗议
 
28日,线上股票交易平台Robinhood宣布限制“游戏驿站”等股票的交易后,十几名示威者高举“向华尔街征税”,“向富人征税”等横幅,高喊口号“我要自由市场”,来到纽交所前抗议。



03



美国多地司法部门出手,欲调查罗宾汉等公司
 
当地时间1月29日,据路透社等外媒报道,美国得州总检察长帕克斯顿当天发布了13项民事调查要求,将调查了解近期美股市场中有关禁止购买某些个股、对交易某些公司股票要求提供更高保证金,以及暂停网上聊天平台活动等事件的详情,这些事件已在市场中引发轩然大波。
 
据报道,需要接受这些民事调查要求的对象包括了互联网在线券商平台罗宾汉,以及最近决定移除散户投资者论坛wallstreetcbets(WSB)服务器的平台Discord。此外,罗宾汉的母公司和兄弟公司,以及多家近期对游戏驿站(GameStop,股票代码:GME)限制交易、做空的券商和对冲基金也都在列。


涉及民事调查要求的对象名单
 
帕克斯顿在一份声明中表示,华尔街的公司不能限制公众进入自由市场,也不应该审查相关讨论内容,特别是他们为的是自身的利益。对冲基金、交易平台和网络服务器之间为了扼杀对自身市场垄断地位的威胁而合作,这种做法令人震惊、前所未有且是错误的。他强调,希望这些公司能配合已发出的民事调查要求。
 
帕克斯顿当天还在推特上写道:“今天我要调查罗宾汉、Discord和对冲基金是否操纵了我们的自由市场,为华尔街精英阶层谋利。美国经济应该公开透明,但本周一些寡头集团的腐败行为表明,事实并非如此,我将解决这一问题。”
 
在此之前,当地时间28日晚,纽约州总检察长莱蒂西亚·詹姆斯(Letitia James)已宣布,该州总检察长办公室正在审查罗宾汉对游戏驿站等股票所采取的行动,以及因此而引发的担忧。
 
 
本文译自Quora的多篇问答,如下:
 

Q:为什么罗宾汉(Robinhood)APP阻止用户购买GameStop(GME)和AMC的股票?


原标题:Why is the Robinhood trading app blocking users from buying GameStop (GME) and AMC stocks?
 


04



Durga Srinivas Murapaka


ECE Electronics and Communication Engineering (2018),Lives in Jaggampeta
电子与通信工程(2018年),居住在贾加姆贝塔
 
保护富人不受穷人的伤害,这就是对冲策略。
 
真是讽刺。由于这项他们自己制定的规则,许多散户今天损失了/耗尽了他们的资金。罗宾汉公司(Robinhood)只说了一句话:避免波动(To avoid volatility)。但在股票市场,每天都有波动。我不知道一家券商是如何宣布自己的规则,并将投资者的资金一扫而光的。GameStop从400美元一路跌到150美元$。
 
当然,现在所有赔钱的人都在起诉罗宾汉公司(Robinhood)。

 
 


Q:为什么罗宾汉(Robinhood)限制投资者购买GME股票?

 
原标题:Why is Robinhood restricting investors from buying GME stock?
 
 

05


Ryan Howe


Data Analyst at Tunecore,Lives in New York City
Tunecore的数据分析师,住在纽约市
 
我想是因为他们的清算公司不想冒险,你可以从WeBull的CEO那里看到类似的讨论:
 
安东尼·丹尼尔(ANTHONY DENIER):嗯,这不是我们的选择。我们的清算公司给我们打了个电话,说我们将不得不停止在AMC、GME和KOS这三支股票中的新开仓。这些股票高度不稳定,这不是一个政治决定。不幸的是,它被政治化了。你知道的,我想我曾经说过,不要让任何好的危机白白浪费,显然这就是这里发生的事情。
 

Amol Walunjkar 

券商接受了市场有风险的风险,因此他们应该被允许用他们的钱做任何他们想做的事。你是一个券商平台,而不是一个财务顾问,你不能告诉投资者不能交易以下股票(为什么?因为高流动性吗?从什么时候起股市出现了高流动性问题?还是说券商利用了对冲基金/大公司做空的错误举动?)
 
免责声明:我目前没有持有任何GME股票/头寸。

 
 

06


Jason Catterall


Serial Entrepreneur, Hacker of Intrinsic Motivators, Mentor, Geek...
连续创业者,有内在动力的黑客,导师,极客...
 
首先,现在所有的这些都是“胡乱猜想”——罗宾汉(Robinhood)是券商,当股票价格被业余投资者控制时,这是一个很大的风险。
 
其次,他们认识到,他们的大多数用户实际上并不知道如何交易,更不用说面对如此波动的股票了。

 

Fillip Cutiuba 

别相信我的话,但对冲基金陷入了非常…非常大的麻烦,因为他们的市场撮合者城堡基金(Cutadel,对冲基金巨头)花了大约20亿美元来拯救梅尔文资本(Melvin Capital),但是失败了,所以他们想人为地压低价格。他们现在正因此被起诉。

 
 


Q:罗宾汉(Robinhood)限制GameStop的股票交易合法吗?

 
原标题:Is it legal for Robinhood to restrict GameStop trading?
 
 

07


Edward Conway


lives in The United States of America (1980-present),Lives in Texas
生活在美国德克萨斯(1980年至今)
 
国会和调查金融不法行为的组织将在未来几个月深入调查这个问题。
 
写给那些不了解情况的人,这件事发生的原因是一些对冲基金决定卖空视频游戏零售商GameStop的股票。
 
被卖空的股票数量超过了GameStop的股票总数,这可能构成无货卖空(naked shorting),这是非法的。
 
接下来,一批投资者,包括Reddit r/华尔街投注公司的一些投资者,注意到被做空的股票数量极高,并且像任何有洞察力的投资者一样,他们意识到做空已经到了一个不可持续的地步,很可能会以一些做空投资者无法兑现交易而告终。
 
这是投资者通过购买GameStop股票(从而提高其股价)并同时拒绝向卖空者借出股票(从而减少卖空者为履行其义务而购买的股票数量)而获利的机会。
 
这导致了一种自我强化的模式,即通过对GameStop进行无货卖空进行过度扩张的对冲基金无法完成其交易。当这些交易到期时,卖空者被迫以不断上涨的价格购买GameStop的股票,以弥补他们之前的空头。
 
到目前为止一切都很好:有些人下了一个他们无法兑现的不明智的赌注,并为此付出了代价。
 
随后,罗宾汉(Robinhood)切断了GameStop股票的交易,剥夺了希望购买这些股票的投资者的购买能力。
 
这导致了一些严重的问题:
 
1. 如果拒绝允许特定股票的交易会导致可预测的结果,是否构成市场操纵?
 
2. 罗宾汉(Robinhood)与做空GameStop的对冲基金之间的财务关系是否足以证明两者之间存在共谋?
 
3. 国会是否应该采取行动,加强监管规定,规定一家公司何时、出于何种原因可以限制特定股票的交易?
 
到目前为止,国会的说法很明确:这值得调查。共和党参议员特德·克鲁兹很少同意民主党众议员亚历山德里亚·奥卡西奥·科尔特斯的观点,但他们在这一点上达成了一致:
 
GameStop的狂热将AOC、小特朗普和特德·克鲁兹联合起来
 
当像克鲁兹和科尔特斯一样痛恨对方的两个人抛开党派分歧,把注意力放在一家公司可疑的行为上时,你可以打赌国会会进行调查。
 
在未来很长一段时间内,我们都不会知道最终结果,但罗宾汉(Robinhood)的行为已经得到了国会的仔细审查,以及两党高度公开的强烈反对。

 
 
 
08



Vaibhav Jain


studied at Bachelor of Engineering in Information Technology (2017),Lives in Hyderabad, Telangana, India
就读于信息技术工程学士学位(2017年),居住在印度泰兰加纳的海得拉巴
 
合法的?是的。所有的券商都在10万页的废话中列出了条款和条件,他们在这样的时候引用这些废话。
 
这样做对吗?不。不。不。在自由市场上,这是一种违法行为,你应该给每个人平等的机会,而不是阻止它。
 
券商接受了市场有风险的风险,因此他们应该被允许用他们的钱做任何他们想做的事。你是一个券商平台,而不是一个财务顾问,你不能告诉投资者不能交易以下股票(为什么?因为高流动性吗?从什么时候起股市出现了高流动性问题?还是说券商利用了对冲基金/大公司做空的错误举动?)
 
在这些大人物的指挥下,媒体一心想把错误的画面呈现给公众。
 
我告诉你这不是一件小事。它只是表明,对于排名前1%的人来说,控制其余人的行动是多么容易的事情。这将对华尔街和整个世界的股票交易产生连锁反应。我敢肯定。
 
编辑:是券商在限制交易,而不是交易所。

 
 


Q:像罗宾汉(Robinhood)这样的券商限制某些股票的交易合法吗?

 
原标题:Is it legal for stock brokers such as Robinhood to restrict trading on certain stocks?
 
 
 
09



Gregory Harnett


Corporate Trainer - Insurance and Securities Licensing,Lives in Boise, ID2018–present
公司培训师-保险和证券许可,2018–至今居住在博伊西
 
是的,从我记事起就有限制了。
 
保证金和卖空是普遍存在的两个最显著的限制。当你考虑保证金交易时,你实际上是在借入资金来支付一部分交易。当你做空时,你是从别人那里借来股票,然后卖出,并承诺偿还股票。
 
美联储(federalreserve)制定了一份股票保证金可以达到50%的清单;然而,即使美联储(federalreserve)同意,券商也可以拒绝对某些股票提供保证金。券商之所以能这么做,是因为他们认为目前股价波动太大。即使美联储批准了50%的保证金,券商也可以说他们要求70%的保证金。
 
至于做空股票,公司必须首先获得股票,才能提供做空股票的机会。因此,他们从自己的客户那里借钱,这些客户允许借出他们的股票。因此,如果罗宾汉(Robinhood)没有足够的客户同意借出他们的股票,那么他们提供卖空的能力将非常有限。

 
 

10


Jamie Estep


Active armchair investor since 2000,Lives in Austin, TX
自2000年以来一直是活跃的投资家,住在德克萨斯州的奥斯汀
 
这可能是合法的,因为在他们的条款和条件中,他们可能会声明他们有权出于任何原因限制任何类型的股票销售。
 
对我来说,一个更大的问题是,他们和其他做这件事的券商是否是应证交会的要求临时这么做的,这是我个人的猜测,但它提出了一些严重的问题,即证交会总体上的公正性,我想这等于公开了证交会在本质上提供的是一个不公平的竞争环境。
 
与此同时,罗宾汉(Robinhood)的投资者往往会被灌输很多他们实际上并不了解的建议,而眼下上演的空头挤压末日是我在市场上见过的风险最大的情况。

 
 
 
11



Aaron Brown


MBA Finance & Statistics, The University of Chicago Booth School of Business (1982),Lives in New York City1983–present
芝加哥大学布斯商学院(1982年)金融与统计工商管理硕士,1983年至今居住在纽约市
 
券商一直对他们接受交易的股票和其他证券有限制,毫无疑问,这在总体上是合法的。
 
这并不是说券商不会因为他们这样做而被起诉,但这些诉讼并没有说这是非法的,只是说这是一种不正当的方式,伤害了客户。
 
我预计这些诉讼不会成功,但这些行为可能会受到监管部门的强烈反对。在零售金融这样一个高度监管的行业,仅仅遵守法律条文是不够的,你必须让你的监管者高兴。监管机构目前并不高兴,尽管我怀疑大多数人认为这些限制让情况变得更好,而不是更糟。但情况发生了变化,今天在监管者的支持下的谨慎行动,可能明天会成为可怕的罪行。

 
 

12


Sabah Ahmad


Investor/Trader (2003-present),Lives in Northern Virginia1985–present
投资者/交易员(2003年至今),1985年至今居住在弗吉尼亚州北部
 
这取决于原因。
 
如果是出于风险管理或者流动性原因,那么是的,他们可能有权这么做。
 
如果是故意操纵市场。不,那肯定是犯罪。
 
以罗宾汉(Robinhood)为例,看来这将被调查并提起诉讼,因此他们的意图最终将被揭晓。
 
有一点是肯定的,罗宾汉(Robinhood)搬起石头砸了自己的脚。在可预见的未来,它们肯定会导致一些客户抛弃它们。他们失去的客户数量是否足以对他们造成经济损失,尚待观察。我可以告诉你,在即将进行的IPO中,我现在不想站在他们的立场上。

 
 

13


Swee Chen


无背景信息
 
这可能是合法的,但是否合乎道德?
 
可以说,罗宾汉(Robinhood)的行为改变了市场形态,这或许为一些大资本对冲基金省下了不少烦恼。
 
在很短的一段时间里,市场竞争环境变得更加公平了。但罗宾汉(Robinhood)现在已经明显地采取了有利于大资本的行动,无论是有意还是无意。我怀疑这会影响它在千禧一代中的声誉。


William Lau 

我也认为这是不道德的,但不幸的是,在法庭上做一些不道德的事并不等于违法。我对集体诉讼的结果更感兴趣。

 
 


Q:最近对罗宾汉(Robinhood)提起的诉讼有可能成功吗?

 
原标题:Are the lawsuits recently filed against Robinhood likely to succeed?
 
 
 
14



Richard Collins


J.D. from Southwestern University School of Law (1992)
西南大学法学院法学博士(1992年)
 
人们应该看看白银的历史。1979年,德克萨斯州的亨特兄弟买下了世界白银市场的1/3。银价从每盎司6.08美元飙升至45.48美元。但随着市场价格的上涨,他们(愚蠢地)继续买进。几天后,价格开始下滑,他们惊慌失措并不断卖出,于是市场暴跌。亨特兄弟损失了一笔财富,也损失了他们的声誉,为市场创造了一个新的规则:限制保证金买入的白银规则7(Silver Rule 7 which restricted buying on the margin)。保证金交易是指你借钱买股票,因为你的投资只占总投资的一小部分,所以利润和损失可能比通常存在的要大得多。
 
当一个国际市场被人为操纵时,捡便宜只发生在前15分钟。在那之后,所有想要的人都加入了这股潮流,推动市场上涨或下跌。在市场有了反应后才买入的人会损失很多。当抛售开始时,在最初的15分钟之后,市场崩溃了,之后抛售的人也亏了。股票市场有时会在某只股票人为操纵涨到顶端时关闭它,因为这时任何以该价格买入的人都会被欺骗。
 
在股票大幅波动之后,做长期投资的人会重新回到市场,股票将恢复到合理的市场价值。
 
在这些大的波动中得利的只有那些启动这一波动的人,关闭一个特定股票只会让白痴们免于被抢劫。这些诉讼是针对市场的。唯一对此感到不安的人是那些认为价格会永远上涨的白痴,以及那些无法敲诈更多人的操纵者。一旦市场稳定下来,股票的真实价值将显而易见,关闭它的合法性也将显而易见。

 
 
 
15



Mel Burslan


Lead Engineer - Cybersecurity Platforms (2015-present),Lives in Los Angeles
首席工程师-网络安全平台(2015年至今),居住在洛杉矶
 
应该会的!
 
通过不允许人们购买某个公司的股票,他们操纵了市场。美国证券交易委员会(SEC)认为这是不合法的。
 
我们都知道,罗宾汉(Robinhood)过去不是也永远不会站在小投资者一边。他们在那里兜售牛市的观念,以支持他们的对冲基金管理者。他们正在给散户们一个休息的机会,让这些对冲基金经理把散户们吸引到他们的逐利计划中。在这个过程中,散户们亏损了吗?不,这只是市场调整,反正没人保证他们的利润。当他们像散户策划的GME股票操纵那样被曝光时,他们会大喊大叫,采取罗宾汉(Robinhood)那样的卑鄙手段。
 
我希望他们被证交会钉死在十字架上并赔光他们的全部财产,但我们都知道证交会是这些做券商的后盾,所以我不认为他们会发生任何事情。

 



END






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关键字:华尔街丑陋的一天,斗不过散户就拔网线,罗宾汉限制交易,散户起诉华尔街 专题:美国责任编辑:管理员
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文章评论

表情

  • 樱落网网友

    这明显是个阶级政治问题,这些人还在分析法律问题,已经没救了!

    2021-02-02 13:20:56 回复

  • 樱落网网友

    樱落网网友 : 敢开赌场,就要愿赌服输。输不起的话,就别开赌场,不懂道上的规矩,就别在道上混。 樱落网网友:天真,开赌厂做桩的没有一个这样干的。

    2021-02-01 20:42:23 回复

  • 樱落网网友

    翻译的好,长篇巨制。貌似很多人都认为这个是合法的?那就可怕了。

    2021-01-31 17:42:26 回复

  • 樱落网网友

    搞不懂哦。我们自己的不要也来这一套就好。

    2021-01-31 16:50:28 回复

  • 樱落网网友

    敢开赌场,就要愿赌服输。输不起的话,就别开赌场,不懂道上的规矩,就别在道上混。

    2021-01-31 16:21:55 回复

  • 都市の滚龙

    罗宾汉不过是将要被吊死的大鳄扔出来顶刀的断尾。这件事真正更无耻可怕的是社交平台对抱团散户勾连行动的体系性封禁遏制,裁判兼球员的国会山老爷们眼看墙街要被韭菜收割,直接在规则上动手,嘴上说着要捍卫规则的给散户投资者上了把锁,没收的倒割机构投资者的镰刀(对罗宾汉这样散户聚集的app上巨额保证金)

    2021-01-31 14:34:47 回复

  • 樱落网网友

    开头说的不对,即便空头资本使用任何卑鄙手段限制散户,但散户依旧没有大规模抛售股票,零星的股票出售都被散户马上吃下了,而且这一次散户不是为了赚钱,就是一人一两股,要华尔街空头“体面”的。绝大多数参与者即便赔了也不在乎。甚至这都不是美国散户的事情了,而是全球几百万散户和做多机构下场参与,就是要逼死华尔街

    2021-01-31 12:28:06 回复

  • 樱落网网友

    哪个国家都一样,散户指望股票挣钱?做梦吧?

    2021-01-31 07:31:54 回复

  • 樱落网网友

    禁言懂王,言论自由的牌坊塌了,券商拔线,市场自由的牌坊也塌了,众议长佩洛西与三军参联主席电话密谋,以防发疯的名义废掉懂王的指挥权,军人不干政的牌坊也塌了,美国还剩下什么呢?

    2021-01-31 07:05:34 回复

  • 樱落网网友

    樱落网网友 : 富人这个词现在变得那么肮脏了吗 樱落网网友:明朝不就被这些资本傻逼搞得的?最后被殖民了

    2021-01-31 02:10:27 回复

  • 樱落网网友

    帝国灭忙前,上层往往会将前人坚持多年的一些优秀规矩一一破坏为自己谋利,从禁言懂王开始,这个国家就已经踩了油门了

    2021-01-31 00:46:51 回复

  • 樱落网网友

    明眼人都知道,券商罗宾汉只不过是个背锅侠,替罪羊而已,你以为他们真的不知道这样做的后果?背叛散户有什么好处?当然是因为华尔街资本要求他们这么做!所!以!说!所谓的散户,其实完完全全被华尔街资本捏在手里!

    2021-01-31 00:28:58 回复

  • 樱落网网友

    虚假的商战: 神仙商业操作你来我往
    真实的商战: 投毒炸家拔网线
    不要高估资本家的底线

    2021-01-30 23:04:06 回复

  • 樱落网网友

    樱落网网友 : 富人这个词现在变得那么肮脏了吗 樱落网网友:本相,真要公正就不会有富人,剥去所有附加的,只有勤奋与不勤奋之分。

    2021-01-30 22:50:50 回复

  • 樱落网网友

    富人这个词现在变得那么肮脏了吗

    2021-01-30 22:42:37 回复

  • 樱落网网友

    夺人钱财,如杀人父母。尤其还是明火执仗的抢夺。

    2021-01-30 22:32:15 回复

  • 樱落网网友

    哈哈,吃大户,小心秋后算账啊。美国第一个首富航运铁路大王范德比尔特被人用注水股票敲了几百万美元(当时的几百万啊),后来被搞破产后逼死了,死后还欠一百万债务。前车之鉴,只要韭菜不起来来个南昌起义,轻轻松松搞死你。

    2021-01-30 22:22:46 回复

  • 樱落网网友

    市场自由贸易自由只能资本寡头说了算别人说了不算,只能资本大鳄赢散户不能赢

    2021-01-30 22:16:44 回复

  • 樱落网网友

    资本家的底线是没有下线,资本主义的脸面是完全不要脸

    2021-01-30 22:15:06 回复

  • 樱落网网友

    劫富济贫的罗宾汉到这成了劫贫济富,太讽刺了

    2021-01-30 22:07:59 回复

共 20 条评论,查看全部
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